4月28日の決算発表で、Appleは再び記録的な四半期決算を発表した。同時に、クパティーノを拠点とするこのテクノロジー大手は、今後の苦戦を警告した。同社は、供給不足により第3四半期の売上高が最大80億ドル減少する可能性があると述べている。iPhoneメーカーであるAppleが、製品の最終組み立てを中国に過度に依存していることが、同社の弱点を露呈していることは明らかだ。

「真のグローバル」サプライチェーンだが、実際にはそうではない

AppleのCEO、ティム・クック氏は、数々の主張の中でも最新の発言として、Appleのサプライチェーンは「真にグローバル」であると述べた。確かに、クパチーノは世界中から部品を調達しており、中国以外にも多くの地域に組立パートナーがいる。しかし、今回の警告は、中国の組立パートナーへの過度の依存に対処する必要があることを示唆している。

ブルームバーグのマーク・ガーマン氏が最新のニュースレター「Power On」で指摘したように、80億ドルの損失はiPadの四半期分の売上を失うことに相当します。Appleは米国、インド、ベトナム、日本などから部品を調達・生産しているかもしれませんが、それでも単一障害点（SPOF）が存在するのです。

その単一障害点とは、AppleのFATP（最終組立・試験・梱包）施設が中国に集中していることです。Apple製品の大部分は中国でFATPが完了しています。MacBook Pro、iPad、iPhoneの背面を見ると、「Assembled in China」と表示されているはずです。

パンデミックは中央集権化が必ずしも解決策ではないことを証明した

クック氏は、FATPを中国に集約するモデルの先駆者でした。Appleがこの取り組みを開始して以来、このモデルは同社に大きな利益をもたらしてきました。クパチーノは、低コストの労働力と協力的な政府を活用することができました。また、iPhoneが中国消費者の間でかつてないほど確固たる地位を築くのにも貢献しました。

しかし、長年にわたり、これがAppleにとって最善の道ではないかもしれないという兆候が幾度となくありました。Appleの中国パートナー企業では、労働者の搾取が蔓延しており、従業員の自殺が蔓延するほどです。

ガーマン氏はまた、サプライチェーンの制約が2019年のホリデーシーズンの売上を制限したと指摘する。中国とトランプ政権間の貿易摩擦は、Apple製品への高関税につながった。2020年にパンデミックが始まった際には、工場の操業停止によりiPhone SEとiPhone 12の発売が遅れた。

しかし、そのどれもが、現在の状況がもたらす影響はありませんでした。

中国のCOVID-19感染に対するゼロトレランス政策は、完全に理解できるものであり、おそらく賢明な判断だったと言えるでしょう。しかし、この政策はテクノロジー業界全体、特にAppleにとって、継続的な頭痛の種となっています。クパチーノで2番目に大きなiPhone組み立てメーカーであるペガトロンが数週間にわたる操業停止を余儀なくされたことで、サプライチェーンへの負担がいよいよ顕在化しようとしています。

中国への過度な依存を終わらせる時は今だ

クパチーノは、FATPにおける中国への依存を減らす必要があることを認識しています。このテクノロジー大手は既にこの点で前進しており、一部製品の生産を他国に移転しています。例えば、Mac Studioの一部モデルはマレーシアで組み立てられており、M1 iMacの各種モデルはアイルランドとタイで製造されています。

しかし、最も売れている製品は依然として主に中国で組み立てられています。iPhone、iPad、Apple Watchのほとんどは中国で完成しています。確かにインドとブラジルもiPhoneの組み立てを一部担っていますが、その数はそれほど多くありません。

実際、iPhoneの組み立てにおいて中国以外で最大の国はおそらくインドです。2022年第1四半期に販売された推定6,000万台のうち、インドで組み立てられたのはわずか100万台です。これはほんのわずかな量です。

Appleがこの手順を一夜にして変更するとは期待できません。工場が生産準備を整えるには何ヶ月もかかります。2022年第3四半期の40億ドルから80億ドルの売上損失から抜け出す方法はおそらくないでしょう。しかし、Appleがこの経験から学び、FATP拠点の多様化をさらに進めるための準備を整えることを期待できます。確固たる是正措置を講じなければ、ホリデーシーズンに向けてさらなる混乱が生じ、壊滅的な打撃を受ける可能性があります。