これはApple株を保有している方向けの技術記事です。Apple株を保有していて米国にお住まいの方は、株式売却時に支払う必要があるキャピタルゲインについて知っておく必要があります。この記事は、ある程度、あるいは多額の節約になるかもしれませんが、2012年には必ず活用しなければなりません。現在Apple株を保有していない方は、この記事を読む時間を無駄にしないでください。しかし、Apple株を保有していて、しばらく保有している方は、知っておくべき内容です。

Apple株の5年間のチャート

5年前の今日、AAPLの株価は167.86ドルでしたが、現在は約635ドルです。ここ3週間ほどで株価は70ドル近く下落しており、もしAAPLが優良銘柄で、いずれ大きく上昇すると考えているなら、今のうちに売却して、同じ価格で買い戻すという戦略も考えられます。そうすれば、投資利益を節約できるかもしれません。

キャピタルゲインの素晴らしい世界
もし混乱しているなら、アメリカのキャピタルゲインの世界へようこそ。理論と法律をご紹介します。株式を購入し、1年以上保有した場合、売却は長期キャピタルゲインとみなされます。購入後1年未満保有した場合、売却は短期キャピタルゲインとなります。それぞれ課税方法が異なります。

この記事を書いた理由は、2013年にキャピタルゲイン税が大幅に上昇する見込みだからです。今年キャピタルゲイン税を確定申告して納税すれば、節税できます。私のように、かなり安い価格で株を購入し、何年も保有している人はたくさんいます。保有株数が多いほど、この影響は大きくなります。

長期キャピタルゲイン
10ドルで購入し、1年以上保有した仮想の株式を例に考えてみましょう。現在、その株式の価値は100ドルです。これを売却すると、購入価格と売却価格の差額である90ドルのキャピタルゲインが発生します。

現在、売却した株式のキャピタルゲインを含む総所得が25%の税率区分に該当する場合、その株式1株のキャピタルゲインは15%となり、さらに各州のキャピタルゲイン税率が加算されます。私の場合、90ドルは15%、つまり連邦政府に支払うべき13.50ドルになります。さらに、私はニューヨーク州に住んでいるため、最高キャピタルゲイン税は8.9%、つまり8.01ドルです。私のキャピタルゲイン税の合計は13.50ドル + 8.01ドル = 21.51ドルです。つまり、税引き後の実質的な長期利益、つまり手元に残るお金は90ドル - 21.51ドル、つまり68.49ドルになります。100株保有している場合は、0をいくつか足すだけで済みます。

来年はさらに悪化するだろう。
では、2013年に同じ売却で何が起こるか見てみましょう。利率が私が指定した通りになるという保証はありませんが、ブッシュ減税は終了し、新しいメディケア制度が導入される予定です。2013年初日にこれが起こらなくても、いずれは施行されると言っても過言ではないでしょう。そして、キャピタルゲインが下がると考える人は誰もいません。私は現時点で予定されている展開を予想します。

長期キャピタルゲイン税は15%から20%に引き上げられる見込みで、さらに新しいメディケア制度のために3.8%が加算されます。つまり、2012年の15%から23.3%に引き上げられ、州税は据え置くことになり、合計8.3%の引き上げとなります。

2013年に売却した場合、90ドルの利益の23.3%、つまり20.97ドルを政府に支払うことになる可能性が高いでしょう。これに、少なくともニューヨーク州では一定の州税（8.9%、つまり8.01ドル）を加えると、21.51ドルではなく28.98ドルを支払うことになり、1株あたり7.47ドルの増加となります。フロリダ州のように州税のない州に住んでいる場合は、州税を完全に回避できます。しかし、大量の株式を保有している場合、この7.47ドルの増加は相当な額になる可能性があります。これらの数字は単なる一例です。AAPL株をある程度の期間保有した場合、価値の増加額は1株あたり90ドルよりもはるかに大きくなります。

短期的な視点から見てみ
ましょう。短期キャピタルゲインについて簡単に説明しますが、1年前を振り返ると、Appleの株価は現在とほぼ同じなので、あまり役に立ちません。短期保有によるキャピタルゲインは他の所得と同様に扱われるため、高額所得者の場合は25%の税率に加えて州税を支払うことになります。

私の知る限り、2013年の増加は3.8%のメディケア・アドオンによるものと思われます。つまり、90ドルの短期キャピタルゲインは22.50ドルとなり、これに州税（8.9%、つまり8.01ドル）を加算して合計30.51ドルとなります。つまり、2012年には59.49ドルが手元に残ります。これに3.8%を加算すると、25%は28.3%、つまり25.47ドル＋8.03ドル＝33.50ドルとなり、実質2.99ドルの増加となります。

株式の購入価格は、税金計算上の最低価格とみなされます。例えば、株式を100ドルで売却し、税引前で90ドルの利益を得たとします。そして、同じ100ドルで再度購入したとします。売却が2012年であれば、その90ドルに対してキャピタルゲイン税を納付する必要があり、新しい最低価格は10ドルではなく100ドルになります。

株価が上がると信じているなら（私は金融アドバイザーではないし、そのようなことに関する法律もあるので、AAPL の株価が上がることを誰にも勧めているわけではありませんが）、AAPL が良い投資だと思うなら、2012 年に保有株を売却し、できるだけ同じ価格に近い価格で買い戻すといいかもしれません。そうすることで、課税最低額が上がります。

10ドルで買った株を100ドルで売って90ドルの利益を得た例に戻りましょう。100ドルで売り、100ドルで買った場合、2012年のキャピタルゲイン税の負担が軽減されるため、課税最低額は100ドルになります。もし株価が150ドルに上昇し、2013年以降に売却して1年以上保有した場合、課税対象となる総利益は140ドルではなく50ドルになります。つまり、来年まで全株を保有した場合よりも、少ない利益に対して高い税金を支払うことになります。

痛いほどいい
これをやって大きなキャピタルゲインを得た場合、4月に、あるいは四半期ごとの見積もりを支払うのであれば1月に、納税者への支払い資金を捻出しなければならない。 クレイジーだが非現実的ではないケースを考えてみよう。1996年、ある人物がAAPLを購入した。当時、Apple社は年末までに倒産する可能性が50%だった。その人は大きな賭けに出て、1株28ドルで100株を買った。その後、株式分割が行われ、その人は200株を手に入れた。さらに株式分割が行われ、その人は1株当たり最低7ドルで400株を手に入れた（28ドル÷4）。これで1株当たりの価格は637ドルになった。つまり、その人の粗利益は1株当たり630ドル×400株、つまり25万2千ドル。おめでとう！ 約10,000パーセントの利益だ。

しかし、税務署は迫っている。25万2000ドル×15%＝3万7500ドル。州税は8.9%、つまり2万2428ドルが加算され、2012年の納税額は合計5万9928ドルとなる。かなり恐ろしい。しかし、もし彼が2013年に同じことをした場合、8.8%が加算されてさらに2万2176ドルが加算され、連邦準備制度と州に支払うべき合計額は8万2104ドルになると、一部の有力経済学者は指摘している。彼が巨額の富を築いたのは事実だが、それはすべて帳簿上の話だ。

つまり、この例では、2012年に400株を637ドルで売買すると、約6万ドルの税金がかかります。彼は今すぐに6万ドルを用意できるでしょうか？たとえ来年同じことをすれば8万2000ドル以上を捻出しなければならないと分かっていても、税引き後19万2000ドルという手取り額に満足するでしょう。

株価がさらに上昇すると考えているなら、それも意味がない。売って買ったとしても、すべて紙切れなのでラテ1杯も買えない。しかし、彼は課税最低額を7ドルではなく637ドルに再設定した。そして、ついに売却する時が来たら、税務署員が再びやって来ても、気持ちよく座れるだろう。

これについて何ができるでしょうか?

この泥沼から抜け出す方法は3つある。どれも楽な道ではない。

1.  94株少ない株を買い戻すと、その差額は約6万ドルとなり、その金額で税金を支払うことになります。
2.  何かを清算しましょう。裕福なら、覚悟を決めて税金を払ってください。
3.  銀行ローンを組んでください。8.3%よりはるかに低い金利で交渉できれば、その差額はあなたにとって有利になります。

一方で、これは大金を稼いだ誰もが抱える問題です。一方で、確実に痛手となる税金を支払わなければならないのは、決して楽しいことではありません。でも、人生が楽だなんて誰が言ったのでしょう？

このことからわかることは、AAPL 株をいくらか、あるいは多く保有している人にとっては時間がなくなりつつあり、この戦略を使用すれば長期的にはいくらかのお金を節約できる可能性があるということです。

何か質問はありますか？

なお、著者は Apple の株を保有しており、彼にとってこれは単なる理論以上のものである。