台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）は、アリゾナ州で第2工場と第3工場の建設を加速させ、予想よりも早く米国でより高度な半導体生産を実現する。この急速な開発は、2022年に初めて発表されたAppleの「Made in America」イニシアチブに基づく半導体生産の現地化に向けた継続的な取り組みと合致する。

これまでTSMCは最先端の製造拠点を台湾に限定していました。米国の工場では、旧型のAppleデバイス向けのチップしか生産できませんでした。今回の変更により、アリゾナ州の工場では、現行のiPhoneやMacのチップセットに近い、わずか3世代前のチップを生産できるようになります。TSMCの今回の変更には、当初台湾に残る予定だったチップパッケージング施設の米国での開発も含まれており、これは重要なステップとなります。

AppleのCEO、ティム・クック氏はこの取り組みを公に支持しています。今年初めの訪問時、クック氏はAppleがアリゾナ州の施設の最初の顧客になると述べました。これらの工場は、CHIPS法に基づくより広範な戦略の一環であり、国内の半導体生産を促進し、アジアを拠点とするサプライチェーンへの依存を減らすことを目指しています。

TSMCの米国進出とAIブーム

TSMCは4月、米国で3番目の工場を建設し始めました。同社は現在、特にAIとモバイルコンピューティング分野における米国の顧客からの需要増加に対応するため、建設が予定より「数四半期」前倒しで進むと発表しています。完成すれば、アリゾナ州のこの工場はTSMCの2ナノメートルおよびそれ以上の先端チップ生産能力の約30%を担うことになります。

TSMCの会長兼CEOであるCC・ウェイ氏は、最近の決算説明会で、このスケジュールの加速を認めました。ウェイ氏は、2つの新しいチップパッケージング施設と米国に開設するR&Dセンターにより、AI関連半導体の完全な国内サプライチェーンの構築に貢献すると述べました。また、堅調なAI需要が今年の同社の売上高を30%以上伸ばすと付け加えましたが、ドナルド・トランプ政権下での米国の関税政策が価格への敏感さから消費者製品の需要に影響を及ぼす可能性についても警告しました。

財務モメンタムと戦略リスク

日経アジアは、TSMCの米国投資総額にアリゾナ州に計画中の5つの施設が含まれると報じています。同社は1,000億ドル以上を投じ、AIチップとスマートフォン用チップの両方を生産する予定です。また、同レポートでは、AIチップの輸出規制や長期的な成長予測に影響を与える地政学的リスクなど、依然として存在する不確実性についても指摘しています。

モルガン・スタンレーのアナリスト、チャーリー・チャン氏は、持続的なAI需要を背景に、TSMCが売上高成長見通しを上方修正する可能性があると指摘した。しかし、TSMCの主要サプライヤーであるASMLは依然として慎重な姿勢を維持している。同社は、特に地政学的および経済的な不安定さが続く中で、現在のAIブームの先にある長期的な需要は依然として不透明だと述べている。

TSMCは第2四半期の純利益が過去最高の128億2000万ドルとなり、前年同期比で約61%増、売上高は38.6%増となったと発表しました。同社は第3四半期の売上高を318億ドルから330億ドルと予想しています。ただし、為替の影響と海外工場の操業コスト増加により、利益率は若干低下すると予想されています。

世界的な緊張にもかかわらず、TSMCは米国に大きく賭けている。アリゾナ州での生産加速は、単に現在の需要を満たすためだけではない。これは、先端半導体製造拠点を米国本土、そしてAppleに近づけるという戦略的な転換を示している。